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外汇投资是怎样实现盈利的?
2014-12-18 16:01:33   来源: 在日华人外汇交易研究会   评论:0 点击:

  如果我们把外币存在银行里,那只是存款,赚取的是一点点仅有的利息,但如果进行外汇买卖,那就是投资,就是一种使外币存款保值、增值的

  如果我们把外币存在银行里,那只是存款,赚取的是一点点仅有的利息,但如果进行外汇买卖,那就是投资,就是一种使外币存款保值、增值的投资。实际上这也是一种存单换存单的存款行为。打个比方,你拥有1000美圆存款,目前银行牌价美圆兑欧元为0.9700,你认为欧元将会升值,便将1000美圆按照牌价换为1030.93欧元(1000/0.97),一个月后美圆兑欧元牌价变为1.03,你将1030.93欧元(这里先不计算利息)换回美圆,得1061.86美圆(1030.93*1.03),获利61.86美圆,而美圆年利率仅为5%,这也就是我所说的保值、增值所在。
 

 一、保值

 个人外汇买卖的基本目的首先应该是保值。

 首先存在外币资产的保值问题。如果你的外币资产美元比重较大,为了防止美元下跌带来的损失,可以卖出一部分美元,买入日元、马克等其他外币,以分散美元外汇风险。例如你要去英国念书,但手中持有的是美元,那么你可以趁英镑下跌之际买入英镑,以防今后需要之时因英镑上涨换汇带来的损失。

 其次存在外币兑人民币的保值问题。举例说明,如果你有1,000,000日元,4月28日国际市场1美元兑108日元,中国银行的现汇买入价为100日元兑7.7780人民币,即1,000,000日元可兑77780人民币。如果国际外汇市场日元兑美元汇率下跌,中国银行挂牌价日元兑人民币汇率也将下调,1,000,000日元所合的人民币就会减少,日元存款就会亏损。因此此时将日元兑换成美元比较合适。由于美元兑人民币相对稳定,以人民币计价的美元存款也将保持稳定,从而达到保值的目的。

 二、套利

 如果你现在持有1,000,000日元,想存在银行存一年,千万不要这么做!现在日元一年期存款利率仅为0.0215%,也就是说一年之后,你仅能获得215日元的利息,这顶多也就是2美元,或者说,不到20元人民币而已!但是,如果你通过个人外汇买卖业务把日元兑换成利率较高的英镑或美元,情况就大不一样了!

 我们以美元为例。假设你在美元兑日元的汇率为108时将1,000,000日元买成9260美元,而美元一年期存款利率为4.4375%,一年之后可得利息410.9125美元,本金合计9670.9125美元,假设汇率未变,这相当于1,044,458.55日元,比把日元存上一年多赚44243.55日元,相当于410美元,或约3000多元人民币。

 三、套汇

 套汇的基本原则是低买高卖。假如你持有10000美元,在美元兑马克升至1.90时买入19000马克,在美元兑马克跌至1.82时卖出所得马克,买回10440美元,这样一来可以赚取440美元的汇差收益。

 而最近以来,外汇市场起起落落,涨跌频繁,给套汇赚取汇差提供了非常有利的机会。自1999年5月20日至今,日元以从1美元兑124日元涨至108日元,如果你持有10000美元,当时以124日元的价格买入1,240,000日元,今天再以108日元的价格卖出,将得到11481美元,净赚1481美元。

 四、套汇和套利,哪个划算?

 如果你在交通银行进行外汇买卖的话,一段时间内,没有用帐户内的资金进行交易,此时银行按定期存款付利息。在上面的例子中,从1月份你买了日元以后到4月份卖出日元,按日元三个月定期存款利率0.0188%计算,应得日元利息1240000*0.0188%/4=58.28日元(不到1美元,忽略不计)。这时你要想一想,如果你放着这笔美元不做日元的买卖,按美元三个月定期存款利率4.1250%计算,可得美元利息10000*4.1250%/4=103.125美元。如果汇率变动过小,比如今天的日元汇价仅涨至108日元,你卖出1240000日元,可得11481美元。如果做日元买卖,在利息方面(比起不做日元买卖的情况)会损失约103美元,在汇差方面会赚取1481美元;而不做日元买卖,在利息方面可赚取103.125美元。因此二者对比看来,做日元买卖虽仍有盈利,但收益率相对低了。所以汇率波动过小而利率差别有很大的情况下,套利的收益相对较高。反之,当汇率波动过大而利率差别很小的情况下,套汇的收益相对较高。
 

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